Στην ανατολική πλαγία του φαραγγιού 500 μέτρα περίπου απόστασης πάνω από τη μονή του Αγίου Νικολάου βρίσκεται η μικρή σπηλαιώδεις σκήτη του Αγίου Ευθυμίου.
Η παράδοση λέει ότι τον ασκητή Ευθύμιο σκότωσαν κατά λάθος οι καλόγριες της Μονής του Αγίου Νικολάου όταν κάποτε τον αντιλήφθησαν μέσα στους κήπους του μοναστηρίου ντυμένο με προβιά ζώου. 

Πιθανόν στην περιοχή της εισόδου του φαραγγιού να ήκμασε μοναστηριακή πολιτεία όπως κατά παράδοση σε πολλά άλλα φαράγγια της Κρήτης παρατηρείται συγκέντρωση λατρευτικών και μοναστηριακών χώρων